注明：轉發自前瞻經濟學人APP

帶你了解我國熱縮材料行業發展情況（二）

從應用場景市場規模來看，熱縮材料主要分為三類：應用電子類熱縮材料（包括家用電器、消費電子、汽車電子等行業）、電力傳輸類熱縮材料、通信用熱縮材料。規模較小的應用場景包括油氣管道防腐用、軍工用、航空航天用、船舶用、工程機械用、精密儀器用等熱縮材料。近年來，核電等清潔能源建設用、軌道交通用高端熱縮材料市場規模增速較快，在熱縮材料行業中的地位逐漸凸顯。

熱縮材料應用領域廣泛

熱縮材料具有電絕緣性、耐高溫性、抗腐蝕性、耐老化性等許多優異性能，可以為包裹住的物體提供絕緣、防潮、防腐、防銹等保護作用。隨著熱縮材料生產水平和應用技術的提高，熱縮材料已成為現代工業必不可少的保護材料之一，被廣泛應用于電力、汽車、通信、石油化工、電子電器、航空航天、船舶、軍工等領域。選擇不同的原材料配方和生產工藝，可以制作出不同性能特點和形態的產品，應用于不同的領域。

中高端領域熱縮材料下游議價能力較弱，盈利空間大，有望成為行業下一輪需求增長點

熱縮材料的應用領域非常廣泛，不同的下游產品、不同的應用環境對熱縮材料的質量和性能要求各不相同。客戶經常會要求熱縮材料生產商根據自己產品的研發設計要求開發相應的熱縮材料產品。

在低端領域，由于國內以及國外熱縮材料企業所生產的熱縮材料及其制成品接近于標準化，產品替代性較強，因此，購買者可以向多家企業去進行購買。這在一定程度上使得購買者對熱縮材料的價格敏感度越來越高，同時對企業的售后服務的要求也越來越高，從而導致了熱縮材料生產企業運營成本的增加，影響了企業的利潤。

比如消費電子、家用電器類等產品屬于工業消費品，規格品種繁多，單個用戶需求量小，終端用戶十分分散的特點和自身狀況，大部分企業電子類產品銷售中80%以上向經銷客戶銷售。電子類產品銷售主要集中在電子產業發達的華南、華東地區。也就是說，由于低端領域合格供應商數量較多，下游議價能力較強。

在中高端領域，電力傳輸類、軌道交通用、核電用、管道保護類、汽車用、通信用等產品一般采用向直接客戶銷售為主，具體方式以招投標、取得合格供應商證書或進入供應商體系等為主。也就是說，由于中高端領域合格供應商數量較少，下游議價能力較弱。

隨著國內產業結構升級和國際范圍的產業轉移，中國企業將在海外獲得前所未有的發展機遇，預計新一代高鐵、下一代輕量化城市軌道交通、汽車（車聯網、無人駕駛、新能源）與核能等清潔能源電力建設等將成為我國高端熱縮材料未來增長速度較快的領域，從而有望拉動我國熱縮材料行業進入新一輪高成長期。

再者，熱縮材料母料EVA的價格與石油價格的聯動性較大，如果石油價格的上漲，EVA的價格也將跟隨上漲，這將極大的推動熱縮材料行業向更高毛利率的軌道交通、汽車、核電等板塊傾斜。

核電用熱縮材料市場容量大，國產化進程持續推進

到2050年，根據不同部門的估算，中國核電裝機容量可以分為高中低三種方案：高方案為3.6億千瓦（約占中國電力總裝機容量的30%），中方案為2.4億千瓦（約占中國電力總裝機容量的20%），低方案為1.2億千瓦（約占中國電力總裝機容量的10%）。

我國核電建設的大力發展將會給熱縮材料帶來大量新的市場需求。熱縮材料作為核電站中的重要絕緣材料之一，對核電站的安全建設和發展有著重要作用。基于核電站對安全建設方面的苛刻要求，核電站所用熱縮材料的質量要求也非常嚴格，必須具備超強的耐高溫、耐老化、阻燃性、低煙、無鹵等苛刻的性能要求，三代核電站要求熱縮材料在90℃環境下使用壽命超過60年。未來我國新建的核電站均為三代核電站。由于核電用熱縮材料的技術壁壘極高，目前世界上能生產核電用熱縮材料的企業極少，核電用熱縮材料的國產化將是我國熱縮材料行業的一個重要任務。

據測算，每百萬千瓦核電裝機容量需要配套電纜、熱縮材料、高性能管材等的價值約1.2億-1.5億元，其中一個核島的熱縮材料用量為1000萬元人民幣，一個常規島的熱縮材料用量為200萬人民幣；結合2020-2050年核電裝機容量增量空間測算，未來核電建設用熱縮材料市場容量為74.4億-453億元。

（2）核電建設用熱縮材料國產化進程

由于核電用熱縮材料的技術壁壘極高，目前世界上能生產核電用熱縮材料的企業極少，核電用熱縮材料的國產化將是我國熱縮材料行業的一個重要任務。目前，美國Raychem占據了國內核電建設用熱縮材料大部分的市場份額，不過諾德投資（中科英華長春高技術有限公司）、宏商科技、沃爾核材均在此領域有研發布局，國產化空間巨大，國產化進程明朗。

軌道交通用熱縮材料市場分析

（1）博格板專用熱縮

一方面，高鐵熱縮管是應用在國際上最先進的時速達400km的高速鐵路網上，按DERAY-MC225技術要求設計制造的高鐵博格板專用熱縮管，在路軌傳遞信號時可以起到絕緣保護的功能，其產品的力學、熱學、化學、電學等各項性能指標均按ASTM、IEC、VDE標準制造。高鐵熱縮管具有擊穿強度高和拉伸強度大等特點，具有較強的耐候性和良好的抗老化性，同時也是一種環保型的產品。

按照國家高鐵建設規劃，高速鐵路營業里程將在2020年、2025年和2030年分別達到3萬公里、3.8萬公里和4.5萬公里，按照對熱縮材料的需求預估，高鐵熱縮材料的市場容量在2020年、2025年和2030年將分別達到17.5億元、22.2億元和26.3億元。

（2）電氣化機車的電路保護

另一方面，電氣化機車的電路保護也有用到熱縮材料，鐵路電氣化建設及改造、城市地鐵建設將每年帶來2-3億元的輻射交聯熱縮型絕緣母排套管的市場需求。

（3）軌道交通用熱縮材料國產化進程

在軌道交通領域，動車組27.5KV高壓電纜總成用特種熱縮材料是鐵路軌道交通裝備電傳動技術的重要組成部分，設計涉及到高壓絕緣技術、絕緣材料技術、制作工藝技術和高壓試驗技術等，經過兩年的試驗開發，國內產品已經可以全部替代美國TE公司和日本日立公司的產品，打破了國外技術封鎖，完成了系列材料的國產化。同時國產低壓防護熱縮材料已應用在路軌電信號傳輸及電氣化機車的電路保護上，可以起到絕緣密封及電磁屏蔽防護的功能，其中2009年長園集團獲得高鐵用熱縮材料訂單6000萬元。

汽車用熱縮材料市場分析

在汽車中，熱縮材料主要用于電線束、輸油管道、剎車系統管道的保護，熱縮材料的應用可保證線束、管道和系統在高溫、油浸、振動、磨擦的狀態下長期穩定工作。具體來說，汽車上存在大量的電子產品和管路，如音響系統、安全氣囊、汽車導航系統、ABS系統、傳動控制系統、車內光纜網路等，這些部位都需要使用熱縮材料，因此汽車制造業對熱縮材料產品有大量的需求。

根據中國汽車工業協會，2012-2018年，我國汽車產量整體保持上升的趨勢。2018年，我國汽車產量為2780.9萬輛，同比下降4.2%。2019年1-4月中國汽車產量為838.9萬輛，較上年同期下降11%。

根據汽車對熱縮材料的使用情況，如果采用中國生產的產品，平均每臺汽車中熱縮材料的價值約為100-200元；如果全部使用國外產品，則價格約為200-500元。以中國產品的平均價格對市場需求作保守估計，每輛汽車需熱縮材料約150元，由此可以測算出2018年中國汽車用熱縮材料市場規模為41.71億元。

據汽車行業人士預計，2019年汽車整體市場雖然不會出現大幅增長，但是市場仍有較大發展空間，汽車配置的提高，零部件國產化比例的提高，電動化、智能化、互聯化等新技術的快速發展，以及國內汽車產業的擴大開放都將有助于汽車產業的升級。

隨著汽車技術的發展，電子產品在汽車中的使用越來越廣泛，電子產品的應用已經成為推動汽車技術發展的一個重要途徑。當汽車技術發展到一定程度后，光靠機械裝置很難再把汽車的安全性、穩定性以及效率提高到一個更高的臺階上，而汽車電子產品的應用很好地滿足了汽車對于安全性、舒適性、娛樂性等方面的升級需要。近十幾年來汽車工業的技術進步很大程度上是應用電子技術，特別是應用計算機（微處理機）和集成電路的結果。電子技術在汽車制造中的深入應用將為熱縮材料提供越來越廣闊的市場發展空間，前瞻認為2019-2024年間，我國汽車用熱縮材料年均市場規模將突破50億元。

（2）汽車用熱縮材料國產化進程

目前中國國內生產的熱縮材料用于汽車制造的市場占比還非常低，只有20%左右，全球80%的市場占比被美國瑞侃與日本住友占據。隨著國內在汽車行業認證上的全面通過以及成本上的優勢，汽車用熱縮套管的市場占比有望進一步提高，目前國內生產的汽車用雙壁熱縮套管的價格只有美國瑞侃、日本住友的20%-50%。

熱縮材料市場前景分析

隨著電子信息技術的進步（5G通信設備、智能家電）、熱縮材料對其他材料的應用替代、人們環保意識和節能意識不斷增強、生產工藝和技術水平的提高，以及國家一帶一路的推進，熱縮材料的應用領域將會進一步擴展，為熱縮材料帶來新的市場增長點。

據前瞻預計，2019-2024年，我國熱縮材料行業市場規模CAGR在8%左右，到2024年，我國熱縮材料行業市場規模將達到226.9億元。